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净值型产品你“试”了吗

专家:从投资者角度来看,及早接触有助于提升理财意识

来源:贵阳晚报     2018年12月10日        版次:A15    作者:本报记者 王蕾

核心提示

各家银行新推出的净值型产品,算得上是理财界的一颗“新星”了。这类净值型产品收益如何?记者从一些已“尝鲜”的投资者处了解到,各家银行的净值型产品情况不同,稳定者有之,收益波动大的也有。

  业内人士表示,随着保本理财的退潮,银行销售净值型理财产品肯定会越来越多。所以,从投资者角度来看,及早接触该类产品有助于提升理财意识。

  

  

  壹

收益相差7倍还多

  净值型产品也“疯狂”

  上月底,投资者姚女士打开一家银行的手机银行上的APP发现,该银行正在热推几款净值型产品,分为84天、98天和182天三款,余额已经不多了,正在抢购中,参考收益率都在5%以上。姚女士一看挺不错,而且风险等级仅为R2级别,也就是经常买的较低风险。姚女士正好有一笔理财资金无处投资,于是就马上将几万元投入到了这三款产品中。上周末,姚女士打开手机查看收益时,突然被吓了一跳。原来,这三款产品次日都会公布上一天的收益率,每天几乎都不一样。以98天产品4万元为例,最低的一天收益为3.97元,最高的为23.83元,相差7倍还多。另一款182天产品,1万元的本金,每日收益从0元、0.98元、1.97元、3.95元不等,差距也是几倍之多。

  “这不是银行理财产品吗?怎么跟基金一样,每天都有波动?”姚女士非常不解,原来买过的封闭型产品都能实现预期收益,到期一算很方便,现在这种模式真有点担心。

  记者随后采访了姚女士购买净值型产品的这家银行的理财经理。理财经理表示,由于波动确实较大,且收益要第二天才能知道,有点像彩票开奖的感觉,因此净值型产品推广起来不太容易,买的人也比较少,远低于封闭型产品、结构性存款的销量,可能也就占所有理财产品的一成销量左右。

  另一家城商行的零售部经理告诉记者,他们银行也有净值型产品,但收益还是挺稳定的,其实本质跟封闭型产品没啥区别,波动很小,参考收益率在4.5%左右。

  记者查看了几家银行的APP后发现,并非每家的收益率波动都很大,有很多产品是非常稳定的。比如浦发银行、招商银行的净值型产品,参考收益在4.5%上下波动,浦发银行的123天净值产品,最近一个月为例,11月9日为1.0339元,12月6日是1.0375元,净值波动曲线也比较正常。招商银行的净值型产品,根据不同的期限,业绩比较基准也在3.75到4.1%区间,跟封闭型产品区别不大。

  

  贰

银行理财产品加速转型

  投资者对净值产品还很“陌生”

  自资管新规和理财新规发布后,全国银行理财向净值化转型的进程持续推进。据普益标准数据统计,10月全国银行理财市场净值产品存续量为3639款,环比增加507款,增速较上月扩大。从净值转型程度指数表现来看,10月全国净值转型程度指数为2.65点,环比上涨0.30点,较去年同期上升1.63点。

  净值型银行理财产品是指产品在发行时未明确收益率,在存续期内定期或不定期披露单位份额净值,根据产品运作情况享受到期或赎回收益(或亏损)的产品。净值型理财产品与公募基金相似,没有预期收益,银行也不承诺固定收益,用户实际获得的收益与产品净值有关。

  从理财产品收益看,10月全国银行理财收益水平延续今年2月以来的下滑趋势,下滑速度较9月略有缩小。这种情形下,有些银行就会通过推出净值型产品的方式吸引客户投资。

  对于理财产品,银行需要承担一些隐性风险,主要包括刚性兑付前提下银行为理财产品预期收益率提供的背书所带来的风险,此外,还要承担银行理财产品到期后无法按照预期收益率兑付的风险。

  这种风险加速了理财产品向净值型产品转型的速度。普益标准报告显示,整体来看,各类型银行净值化转型程度较去年同期均有明显提升,其中,城商行在10月集中发力,净值化转型程度指数同比增长首次突破100%。

  净值产品将是未来的一个必然趋势,但对于很多客户来说,却还太“陌生”。

  一位理财经理告诉记者,目前净值型产品的收益较低且收益波动性较大,投资者不是很买账,小银行怕引发客户流失,不敢大力推广净值型产品。相对来说,大中型银行发行净值型产品的动力更强。目前大中型银行推出的很多净值型理财产品也是只针对机构及高端客户售卖,如私人银行客户、高净值客户、VIP客户等。

  在一些银行的“小黑板”上,虽然也有净值型产品在推广,但银行理财经理表示,由于封闭式产品的收益跟净值型产品的业绩比较基准差不多,因此绝大多数人还是乐意选择封闭式产品,净值型产品买的人不多,销量很一般。在某银行APP上,同样近似收益的情况下,净值型产品的购买人数只有传统产品的三分之一。

  “封闭式产品好懂,而净值型产品却不太好解释”,该经理说。

  叁

适合对风险和收益要求较高人群

  未来发展趋势 不妨先“练练”

  虽然很多市民对购买净值型产品没有多大的兴趣,但净值型产品仍受到不少“粉丝”的追捧。

  一位股份制银行的理财经理告诉记者,几年前,他们银行就开始推广净值型产品,虽然一开始确实比较困难,但是也有一些人比较感兴趣。据他的了解,这两年都有一批固定的客户在购买净值型产品。

  多位业内人士告诉记者,资管新规出台后,要求银行理财产品要打破刚兑,银行理财向净值型产品转型,这是未来银行理财发展的必然趋势。

  业内人士表示,对于预期收益类产品,收益率相对稳定,实际收益率与预期收益率不会差别太大。但是,净值型产品的收益率会随市场变动,存在较大的不确定性。净值型理财产品,较适宜的投资人群是对风险和收益要求都比较高的。随着保本理财的退潮,银行销售净值型理财产品肯定会越来越多。所以,从投资者角度来看,及早接触该类产品有助于提升理财意识。

  业内人士建议投资者,在选择购买净值型产品时,必须要注重资产管理人的实力,具体可参考历史业绩,以及资产配置的品种和比例等,注意防范投资风险。

  本报记者 王蕾